取引所の登録簿

仮想通貨取引所の比較

写真: Maxim Hopman / Unsplash

拘束力のある規約を読み、各社が名前を挙げる当局の登録簿と照らし合わせた中央集権型の仮想通貨取引所です。どの法人がどの登録を持っているのか。準備金の証明に、会社の外の誰かが署名しているのか。凍結、出金、破綻のときの条項は、預けたお金に対して何を許しているのか。仮想通貨カジノへの入金の多くは取引所から始まるため、ギャンブルサイトへの送金について規約が何と書いているか、USDTをどのネットワークで出金できるかも載せています。このページに点数はありません。この登録簿は日本の金融庁の登録を照会しておらず、各社が日本の居住者にサービスを提供できるかどうかは未確認です。

取引所24社 · 発行当局の登録簿で登録を確認:14社 · 拘束力のある書類を取得:24社中23社 · ギャンブル条項あり:16社 · 点数なし · 2026年9月28日更新

取引所からお金を出したあとに利用者が交換する分散型の側について同じ問いを立てたのが、DEXの登録簿EN (英語)です。各インターフェースを誰が運営しているか、規約がどこからの利用を禁じているか、ウォレットアドレスを審査しているかを載せています。

二社の記録を並べた比較で、勝ち負けはつけていません: Coinbase vs Kraken, Binance vs Coinbase, Crypto.com vs Coinbase, Kraken vs Gemini, Coinbase vs Robinhood Crypto, Bybit vs OKX, KuCoin vs MEXC, Cash App vs CoinbaseEN (英語). 全8組と、それぞれの判断を分ける項目:取引所を比較するEN (英語)。

登録簿

24行。列は、書類によって答えが分かれる問いです。契約相手は誰か、それをどこかの当局が確認しているか、準備金の開示にどれほどの意味があるか、破綻について規約は何と書いているか、ギャンブルについては何と書いているか。どのセルも、そのセルの根拠に移動します。

開示: 当サイトは、この登録簿にある24社の取引所のいずれとも商業上の関係がなく、どの会社からも報酬を受け取っていません。このセクションのどのページにもアフィリエイトリンクはなく、公開の前にどの会社にも連絡しておらず、通知も反論の機会の提供もしていません。訂正は訂正のページEN (英語)で受け付け、日付をつけて公開します。

取引所からカジノへ送金してもよいのか?

24社のうち6社では、カジノのライセンスに関係なく、規約の答えは「いいえ」です。仮想通貨カジノへの入金の多くはまず中央集権型の取引所から出ていくため、その送金が規約違反になるかどうかは取引所の規約で決まり、答えは三つに分かれます。6社はギャンブルをひとつの分類として禁じ、カジノゲームやインターネットゲーミングを名指しし、ライセンスを持つ事業者への例外も設けていません。10社が制限しているのは違法、規制外、不法なギャンブルだけで、その場合はカジノのライセンスと利用者の所在地で判断が決まります。4社は、読んだ書類のどこにもギャンブルについて書いていません。日本の刑法はオンラインカジノでの賭けを処罰の対象としており、この表はカジノへの送金を勧めるものではありません。

最も重い制裁を定めているのはGateです。禁止事項の一覧にUnregulated casino/online betting/gambling platform(規制されていないカジノ、オンラインベッティング、ギャンブルのプラットフォーム)を挙げ、違反の疑いがあればfreeze or confiscate funds(資金を凍結または没収)できるとしています。何をもって規制されているとするかは、契約のなかで定義されていません。OKXの一覧の最後はthat we consider similar in nature at our absolute and sole discretion(当社が独自の完全な裁量で性質が似ていると判断する)活動です。Binanceの利用規約と、別の禁止利用ポリシーの両方を検索しましたが、どちらにもgamblingという語はありませんでした。条項の全文、検索した書類、日付は各社の項目にあり、記事仮想通貨カジノへの入金はどこから来るのかでは、同じ問いをDEXの登録簿についても読んでいます。

各取引所はどのネットワークでUSDTを出金できるか?

一覧を読めた13社のうち9社が、TronでUSDTを出金できます。一覧は2026年9月28日に各取引所の公開ネットワークデータまたはAPIから読みました。対象はUSDTで、カジノへの入金の多くがこの資産で行われているためです。CoinbaseとCrypto.com ExchangeはUSDTのTronネットワークを一覧に載せていません。

取得時点で出金が停止されていたネットワークは数えていません。Bitgetの公開エンドポイントは、米国のアドレスからのリクエストに対して、USDTのすべてのチェーンを出金不可と返しました。MEXCのデータは取得できませんでした。そのため両社とも数に含めていません。

準備金の証明と、その価値

24社中9社が準備金の証明を公開しています。その9件のうち、取引所ではない名前のある誰かが署名しているのは2件です。数え方はどの行も同じで、署名者の名前があり、それが取引所自身でない場合に第三者の署名ありと数えます。ページが署名者を説明していても名前を挙げていなければ、数に入れません。

帳簿上の顧客残高を準備金で賄えていることは、支払能力があることと同じではありません。こうした取り組みで証明できるのは、せいぜい、オンチェーンの保有額が、取引所が集計に入れると決めた残高以上だということです。Krakenのページは、自らその限界を書いています。この手続きはcannot identify any hidden encumbrances or prove that funds had not been borrowed for purposes of passing the review.、つまり隠れた担保設定を見つけることも、確認を通るために資金を借りていないことを証明することもできません。HackenによるKuCoinの報告書は、should not be considered a comprehensive financial audit of all assets, liabilities, or the organization’s overall financial position.、すなわちすべての資産、負債、組織全体の財務状態を対象とした包括的な監査とみなすべきではない、と書いています。Crypto.comのMazarsによる業務は、ISRS 4400にもとづく合意された手続で、発見事項を報告するだけで保証を与えるものではなく、日付は2022年12月です。

登録と、確認できた登録が対象とする範囲

検索した登録簿は、ESMAが公式に公開しているMiCAの暫定登録簿で、公開CSVファイルとしてダウンロードしました。最初の4社は2026年9月22日に、その後に加えた8社は2026年9月28日に取得しています。行を確認済みの登録と数えるのは、それが認可であり、かつ当局自身の登録簿で見つかった場合だけです。MEXCはESMAの登録簿に載っていますが、それは必要な免許を持たずに暗号資産サービスを提供している事業者の登録簿です。

送金業の登録は、取引所を運営する免許ではありません。Bitgetが主張するAUSTRACの登録はマネーロンダリング対策の報告のための登録で、OKXのマルタでの二つ目の許可は決済サービスの免許です。Binanceは自社の規約のなかでアブダビ・グローバル・マーケットの規制当局の免許を主張しており、EUの認可は持っていません。表のなかでEUで暗号資産サービスを提供する免許に当たるのはMiCAの認可だけで、そのうちのいくつか、Coinbase、KuCoin、Crypto.comのものなどは、取引プラットフォームの運営を含んでいません。

契約相手は誰なのか

24件の拘束力のある書類のうち4件は、法人の名前を挙げていません。MEXCの契約の相手はMEXC Trading Platform、GateはGate、KuCoinはthe Platformで、KuCoinはすべての活動がタークス・カイコス諸島で行われたものとみなしています。HTXの契約相手はall parties that run the Platform(プラットフォームを運営するすべての当事者)です。反対側では、Binanceが最初の段落でアブダビの三つの会社を登録番号つきで挙げ、Bitstampはロンドンの会社番号を示しています。

破綻について書類は何と書いているか

24社中9社は何も書いていません。書いている社のうち、OKXは、資産をまとめて管理されている利用者が不足分を按分して負担するとしています。Crypto.comは取引所上のすべての資産に対する権利を自社に与え、利用者の権利を契約上の請求権にとどめ、in the worst case, a total loss of On-Exchange Assets may occur、つまり最悪の場合は取引所上の資産をすべて失うことがある、と書いています。Krakenは顧客の資産は自社の財産ではないとしたうえで、a court may disagree(裁判所が異なる判断をする可能性がある)と付け加えています。BinanceとCoinbaseは、資産は信託として保有している、または債権者の請求の対象にならないと述べており、Bybit EUの保護はMiCAにもとづく法定のもので、「意図している」と書かれています。

• Gate: 破綻時の条項なし。
• HTX: 破綻時の条項なし。
• KuCoin: 破綻時の条項なし。
• Bitget: 破綻時の条項なし。
• MEXC: 破綻時の条項なし。
• CoinDCX: 破綻時の条項なし。
• CoinSpot: 破綻時の条項なし。
• Swyftx: 破綻時の条項なし。
• ZebPay: 破綻時の条項なし。

アカウントの凍結

24社中23社が、この登録簿で読めた規約のなかで、アカウントを凍結または停止する権利を留保しています。12社目のBybitは規約を読めませんでした。凍結条項に事前の通知を条件としているのはBitstampだけで、そのすぐ横に、for any reason(どのような理由でも)停止または解約できるという別の権限があります。理由のない解約に通知期間を設けているのはGateだけで、その期間は45日です。

• Gate: 凍結条項を3件記録、通知なしで行使できる。
• HTX: 凍結条項を2件記録、通知なしで行使できる。
• KuCoin: 凍結条項を2件記録、通知なしで行使できる。
• Bitget: 凍結条項を4件記録、通知なしで行使できる。
• Cash App Bitcoin: 凍結条項を2件記録、通知なしで行使できる。
• Coinbase: 凍結条項を1件記録、通知なしで行使できる。
• Crypto.com Exchange: 凍結条項を2件記録、通知なしで行使できる。
• MEXC: 凍結条項を3件記録、通知なしで行使できる。
• Robinhood Crypto: 凍結条項を2件記録、通知なしで行使できる。
• Uphold: 凍結条項を1件記録、通知が条件。
• Gemini: 凍結条項を2件記録、通知なしで行使できる。
• Kraken: 凍結条項を1件記録、通知なしで行使できる。
• OKX: 凍結条項を3件記録、通知なしで行使できる。
• Shakepay: 凍結条項を2件記録、通知なしで行使できる。
• WazirX: 凍結条項を3件記録、通知なしで行使できる。
• Binance: 凍結条項を2件記録、通知なしで行使できる。
• Bitstamp: 凍結条項を2件記録、通知が条件。
• CoinDCX: 凍結条項を3件記録、通知が条件。
• CoinSpot: 凍結条項を3件記録、通知が条件。
• eToro: 凍結条項を2件記録、通知が条件。
• Independent Reserve: 凍結条項を2件記録、通知が条件。
• Swyftx: 凍結条項を1件記録、通知が条件。
• ZebPay: 凍結条項を3件記録、通知なしで行使できる。
• BybitEN (英語):記録なし。グローバル版の利用規約を取得できず、EU向けの書類はその代わりになりません。

取得できなかったもの

抜けを隠す登録簿は登録簿ではありません。最も大きな抜けは今もbybit.comのグローバル版の利用規約で、2026年9月22日にも9月28日にも取得できませんでした。EEA外のBybit利用者を拘束する、アカウント凍結、出金停止、強制決済、仲裁、ギャンブルの各条項はこの登録簿になく、Bybit EUの書類から推測してはいけません。

ほかにも取得できなかったものがあります。Coinbase(HTTP 403)、Bitstamp、HTX(見つからず)の準備金証明のページ、Binanceのアブダビの免許に関するFSRAの登録簿、AUSTRAC、CNAD、MFSAの金融サービス登録簿、Krakenの確認を行った会計士の名前、MEXCの出金ネットワークのデータです。ここで項目が空いているのは当サイトの調査範囲についての記述で、取引所についての記述ではありません。

取引所がこの一覧に載る条件

追加されるからではなく、拘束力のある書類を読んだから載ります。個人の利用者を拘束する規約を最後まで読み、取引所が主張するすべての登録を発行当局自身の公開登録簿で照会するか確認できないものとして記録し、ここで公開するすべての条項をURLと取得日つきで原文どおりに記録した時点で、項目が現れます。同じ方法を仮想通貨カジノ、ウォレットEN (英語)、分散型取引所EN (英語)にも使っており、ひとつの条項をすべての登録簿で読み比べる条項集は条項ウォッチにあります。

このセクションの照合に使った登録簿

• ESMA interim MiCA register of authorised crypto-asset service providers(ESMAの暗号資産サービス提供者の暫定MiCA登録簿) · 2026年9月22日と2026年9月28日に取得
• ESMA register of non-compliant entities providing crypto-asset services(暗号資産サービスを提供する無登録業者のESMA登録簿) · 2026年9月22日と2026年9月28日に取得

CryptoGuardzの登録簿チームがまとめました。初出2026年9月22日、最終確認2026年9月28日。調査と下書きにはAIの支援を使い、公開前に名前を明記した編集者が確認しています。