ETF de bitcoin: a decisão da SEC, os fundos à vista dos EUA, suas taxas e custodiantes
O que é um ETF de bitcoin?
É um trust listado em bolsa que guarda bitcoin com um custodiante e cujas cotas são compradas pela corretora de valores, sem chaves. A SEC aprovou 11 ETFs de bitcoin à vista nos EUA em 10 de janeiro de 2024. As taxas confirmadas nas páginas dos gestores em 14 de outubro de 2026 iam de 0,15% a 0,25% ao ano.
Documentos conferidos em Revisado por Redação CryptoGuardz
Um ETF de bitcoin à vista é um trust que guarda bitcoin com um custodiante e cujas cotas são negociadas numa bolsa americana. Quem compra recebe a variação do preço do bitcoin por uma conta em corretora de valores, sem segurar chaves. A SEC, a comissão de valores mobiliários dos EUA, aprovou 11 desses fundos em 10 de janeiro de 2024. Nas páginas dos próprios gestores, lidas em 14 de outubro de 2026, as taxas de administração que puderam ser confirmadas vão de 0,15% a 0,25% ao ano.
Tudo aqui trata de fundos listados nos Estados Unidos. ETFs de bitcoin listados na B3 e as regras da CVM não foram lidos para este texto: não verificado. A decisão de aprovação foi lida no sec.gov. Taxa, bolsa e custodiante de cada fundo vêm da página do gestor, lida no mesmo dia, e onde a página não carregou ou não trazia o número, a tabela diz não verificado. Nada aqui é recomendação para comprar um fundo ou bitcoin.
O que é um ETF de bitcoin, nas palavras da SEC?
Um trust baseado em commodity. A Release No. 34-99306 tem o título Order Granting Accelerated Approval of Proposed Rule Changes, as Modified by Amendments Thereto, to List and Trade Bitcoin-Based Commodity-Based Trust Shares and Trust Units
, uma ordem de aprovação acelerada das mudanças de regra para listar e negociar cotas de trusts baseados em bitcoin. A linha que decide:
This order approves the Proposals on an accelerated basis.
A ordem aprova as propostas de forma acelerada. Ela aprovou mudanças nas regras das bolsas, não o bitcoin. A declaração do presidente da SEC no mesmo dia marcou essa linha: While we approved the listing and trading of certain spot bitcoin ETP shares today, we did not approve or endorse bitcoin.
A SEC aprovou a listagem, não aprovou nem endossou o bitcoin. Ele chamou o bitcoin de primarily a speculative, volatile asset
, um ativo antes de tudo especulativo e volátil.
Quais ETFs de bitcoin a SEC aprovou em janeiro de 2024?
Onze, em três bolsas, conforme a ordem:
- NYSE Arca: Grayscale Bitcoin Trust, Bitwise Bitcoin ETF, Hashdex Bitcoin ETF
- Nasdaq: iShares Bitcoin Trust, Valkyrie Bitcoin Fund
- Cboe BZX: ARK 21Shares Bitcoin ETF, Invesco Galaxy Bitcoin ETF, VanEck Bitcoin Trust, WisdomTree Bitcoin Fund, Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund, Franklin Bitcoin ETF
O Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) não está nessa ordem. Quando e como ele foi aprovado: não verificado. Quais fundos mudaram de nome, se fundiram ou fecharam desde então não foi conferido fundo a fundo, então a lista é a da ordem, não a do mercado de hoje.
Quanto cobram os ETFs de bitcoin à vista, e quem guarda o bitcoin?
| Ticker | Taxa de administração | Custodiante do bitcoin | Listado na |
|---|---|---|---|
| BTC (Grayscale Mini) | 0,15% | Coinbase Custody Trust Company | NYSE Arca |
| BITB (Bitwise) | 0,20% | Coinbase Custody Trust Co. | NYSE Arca |
| HODL (VanEck) | 0,20% | Não divulgado na página | Cboe BZX |
| IBIT (iShares) | 0,25% | Não divulgado na página | Nasdaq |
| FBTC (Fidelity) | 0,25% | Fidelity Digital Assets, N.A. | Cboe BZX |
| BTCW (WisdomTree) | 0,25% | Não divulgado na página | Cboe BZX |
| GBTC (Grayscale) | Não verificado | Coinbase Custody Trust Company | NYSE Arca |
| ARKB (ARK 21Shares) | Não verificado | Não divulgado na página | Cboe BZX |
As bolsas de HODL, BTCW e ARKB vêm da ordem da SEC, porque as páginas deles não informavam. As páginas da Grayscale datam os dados principais em 20 de novembro de 2024 (BTC) e 10 de fevereiro de 2025 (GBTC), então essas linhas podem estar desatualizadas. A página do GBTC mostra que a taxa era de 2,00% antes de 11 de janeiro de 2024, mas não exibia o valor atual. A página do ARKB mostrava EXPENSE RATIO --
, sem número. As páginas da Franklin e da Invesco não carregaram os dados, e o site da CoinShares bloqueia leitura automática, então taxas e custodiantes delas: não verificado. A página da Bitwise registra ainda uma isenção passada: the Sponsor has agreed to waive the entire Sponsor Fee on the first $1 billion of Trust assets
, o gestor abriu mão de toda a taxa sobre o primeiro US$ 1 bilhão de ativos, por seis meses a partir da listagem.
Tamanho, onde o gestor publicou: o IBIT mostrava patrimônio líquido de US$ 66.858.428.377 em 13 de outubro de 2026; o BITB, US$ 3.100.135.163 em 11 de outubro; o HODL, US$ 1.219.292.203 em 13 de outubro; o BTCW, ativos totais de US$ 170,8 milhões em 13 de outubro. A lâmina da Fidelity mostrava ativos de US$ 10.223,3 milhões no FBTC em 30 de junho de 2026.
Como os custodiantes dos ETFs guardam o bitcoin?
Na forma de chaves. Ao responder um comentário, a ordem da SEC reconhece que bitcoin custodians only hold keys to such bitcoin and not the bitcoin itself
, os custodiantes guardam só as chaves, não o bitcoin em si, o que, segundo ela, could introduce risks
, pode trazer riscos. Essa é a estrutura de todos os fundos da tabela: o trust é dono das moedas, um custodiante regulado controla as chaves, e o cotista é dono de uma fração do trust. Três dos quatro fundos com custodiante identificado usam a Coinbase Custody. O lado de corretora da Coinbase está na ficha da Coinbase (em inglês).
A ordem registra também que Each Exchange has a comprehensive surveillance-sharing agreement with the CME
, cada bolsa tem um acordo amplo de compartilhamento de vigilância com a CME, e observa que acordos com a Coinbase, Inc. are not a basis for approval.
, não serviram de base para a aprovação.
Qual a diferença entre ter cota de ETF e ter bitcoin?
Com a cota de ETF, o custodiante guarda as chaves para o trust, o custo é a taxa de administração, de 0,15% a 0,25% ao ano na tabela acima, e a negociação segue o horário da bolsa. Com bitcoin numa carteira de autocustódia, o dono guarda as chaves, paga taxa de rede a cada envio e pode transferir a qualquer hora.
Uma cota de ETF não pode ser depositada num cassino cripto nem enviada a uma carteira: as moedas nunca saem da custódia do trust. A autocustódia passa o risco para o dono, como mostram carteira fria ou quente (em inglês) e o checklist de segurança da autocustódia (em inglês).
Respostas rápidas
O que é um ETF de bitcoin?
Um trust listado em bolsa que guarda bitcoin com um custodiante. A SEC aprovou 11 fundos à vista nos EUA em 10 de janeiro de 2024, na Release No. 34-99306.
Como se comparam as taxas dos ETFs de bitcoin à vista?
Entre as taxas confirmadas nas páginas dos gestores em 14 de outubro de 2026, o Mini Trust da Grayscale (BTC) cobrava 0,15%. Bitwise e VanEck, 0,20%. iShares, Fidelity e WisdomTree, 0,25%.
A SEC aprovou o bitcoin?
Não. Gensler: we did not approve or endorse bitcoin.
A ordem aprovou regras de listagem das bolsas. O que sustenta a moeda está em o que dá lastro ao bitcoin (em inglês).
Quem é o custodiante dos ETFs de bitcoin?
Depende. Coinbase Custody para BTC, BITB e GBTC, e Fidelity Digital Assets para o FBTC. As páginas da iShares, da VanEck e da WisdomTree lidas em 14 de outubro de 2026 não citavam nenhum. O risco de custódia está em bitcoin é seguro? (em inglês).
Fontes
- SEC Release No. 34-99306, Order Granting Accelerated Approval of Proposed Rule Changes to List and Trade Bitcoin-Based Commodity-Based Trust Shares and Trust Units, 10 January 2024, retrieved 14 October 2026
- SEC Chair Gary Gensler, Statement on the Approval of Spot Bitcoin Exchange-Traded Products, 10 January 2024, retrieved 14 October 2026
- iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) product page, retrieved 14 October 2026
- Fidelity crypto funds page, FBTC fee and custodian, retrieved 14 October 2026
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund fact sheet, 30 June 2026, retrieved 14 October 2026
- Bitwise Bitcoin ETF (BITB) fund page, retrieved 14 October 2026
- Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF (BTC) fund page, retrieved 14 October 2026
- Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) fund page, retrieved 14 October 2026
- VanEck Bitcoin ETF (HODL) fund page, retrieved 14 October 2026
- WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) fund page, retrieved 14 October 2026
- ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) fund page, retrieved 14 October 2026
Sobre esta análise
Preparada pela equipe da CryptoGuardz a partir das fontes listadas acima. Pesquisa e redação têm apoio de IA e passam por um editor identificado antes da publicação. Nada aqui é recomendação para apostar. Se um número ou uma leitura estiver errado, avise a gente (em inglês) e a correção será publicada.