Registro degli exchange

Exchange crypto a confronto

Foto: Maxim Hopman / Unsplash

Exchange crypto centralizzati di cui abbiamo letto i termini vincolanti e verificato le autorizzazioni nel registro dell'autorità che ognuno cita. Quale società detiene quale registrazione? La prova delle riserve è firmata da qualcuno esterno all'azienda? Che cosa permettono di fare ai tuoi fondi le clausole su blocco del conto, prelievi e insolvenza? E poiché la maggior parte dei depositi nei casinò crypto parte da qui: che cosa dicono i termini sui trasferimenti verso siti di gioco, e su quali reti l'exchange preleva USDT? Su questa pagina non c'è alcun punteggio.

24 exchange · 14 con una registrazione confermata nel registro dell'autorità · 23 documenti vincolanti su 24 recuperati · 16 con clausola sul gioco · nessun punteggio · aggiornato il 28 settembre 2026

Le stesse domande rivolte al lato decentralizzato, dove i giocatori scambiano una volta che i fondi hanno lasciato l'exchange, sono nel registro dei DEXEN (in inglese): chi gestisce ogni interfaccia, da quali paesi i termini ti escludono e se gli indirizzi dei wallet vengono controllati.

Confronti diretti, ricavati dalle due schede e senza vincitore: Coinbase vs Kraken, Binance vs Coinbase, Crypto.com vs Coinbase, Kraken vs Gemini, Coinbase vs Robinhood Crypto, Bybit vs OKX, KuCoin vs MEXC, Cash App vs CoinbaseEN (in inglese). Tutti i 8, con i campi che contano per ciascuno: confronta gli exchangeEN (in inglese).

Il registro

24 righe. Le colonne sono le domande a cui i documenti rispondono in modo diverso: con chi firmi il contratto, se un'autorità lo ha confermato, che cosa vale la prova delle riserve, che cosa dicono i termini sull'insolvenza e che cosa dicono sul gioco d'azzardo. Ogni cella porta alla prova di quella cella.

Trasparenza: non abbiamo rapporti commerciali con nessuno dei 24 exchange di questo registro e nessuno di loro ci ha pagato. In questa sezione non c'è alcun link di affiliazione, e nessuna di queste società è stata contattata, avvisata della pubblicazione o invitata a replicare prima di essa. Le correzioni vanno alla pagina delle correzioniEN (in inglese) e vengono pubblicate con la data.

Si possono mandare soldi da un exchange a un casinò?

Per 6 di questi 24 exchange i termini dicono di no, qualunque sia la licenza del casinò. La maggior parte dei depositi nei casinò crypto parte prima da un exchange centralizzato, quindi sono i termini dell'exchange a stabilire se quel trasferimento è una violazione del contratto, e la risposta si divide in tre. 6 vietano il gioco d'azzardo come categoria, nominano i giochi da casinò o il gioco online e non fanno eccezioni per gli operatori con licenza. 10 limitano solo il gioco illecito, non regolamentato o illegale: decidono quindi la licenza del casinò e il luogo in cui si trova il giocatore. 4 non dicono nulla sul gioco in nessuno dei documenti letti.

Gate prevede la sanzione più pesante tra quelle dichiarate: il suo elenco comprende Unregulated casino/online betting/gambling platform (piattaforme di casinò, scommesse o gioco online non regolamentate), e in caso di sospetta violazione Gate può freeze or confiscate funds, cioè congelare o confiscare i fondi. Il contratto non definisce che cosa sia regolamentato. L'elenco di OKX si chiude con le attività that we consider similar in nature at our absolute and sole discretion, quindi a suo assoluto e insindacabile giudizio. Di Binance sono stati esaminati i Terms of Use e la distinta Prohibited Use Policy, e in nessuno dei due compare la parola gambling. Clausole complete, documenti esaminati e date sono in ogni scheda, e l'articolo da dove arrivano i depositi nei casinò cryptoEN (in inglese) pone la stessa domanda al registro dei DEX.

Su quali reti preleva USDT ogni exchange?

9 dei 13 exchange di cui si è potuto leggere l'elenco prelevano USDT su Tron. Ogni elenco è stato letto dai dati pubblici sulle reti o dall'API dell'exchange stesso il 28 settembre 2026, per USDT, la valuta della maggior parte dei depositi nei casinò. Coinbase e Crypto.com Exchange non prevedono alcuna rete Tron per USDT.

Una rete con i prelievi disattivati al momento della consultazione non viene contata. L'endpoint pubblico di Bitget ha indicato tutte le reti USDT come non prelevabili a una richiesta partita da un indirizzo statunitense, e i dati di MEXC non si sono potuti recuperare, quindi nessuno dei due viene contato.

Prova delle riserve, e quanto vale

9 su 24 pubblicano una prova delle riserve. 2 di queste 9 sono firmate da un soggetto nominato che non è l'exchange. Il conteggio è identico per ogni riga: una prova conta come firmata da terzi quando il firmatario è nominato e non è l'exchange. Un firmatario descritto dalla pagina ma non nominato non basta.

Riserve che coprono i saldi dei clienti registrati a bilancio non equivalgono a solvibilità. Nel migliore dei casi questi esercizi dimostrano che le disponibilità on-chain sono pari o superiori ai saldi che l'exchange ha scelto di inserire nella verifica. Kraken indica il limite con parole sue: la procedura cannot identify any hidden encumbrances or prove that funds had not been borrowed for purposes of passing the review. Non può quindi individuare vincoli nascosti né escludere che i fondi siano stati presi in prestito per superare il controllo. Il rapporto di Hacken su KuCoin dice che should not be considered a comprehensive financial audit of all assets, liabilities, or the organization’s overall financial position. L'incarico di Mazars per Crypto.com consisteva in procedure concordate secondo l'ISRS 4400, che riportano constatazioni senza fornire alcuna garanzia, ed è datato dicembre 2022.

Registrazioni, e che cosa copre una registrazione confermata

Il registro consultato è il registro MiCA provvisorio ufficiale dell'ESMA, scaricato nei file CSV pubblicati: il 22 settembre 2026 per i primi quattro exchange e di nuovo il 28 settembre 2026 per gli otto aggiunti in seguito. Una riga conta come registrazione confermata solo se si tratta di un'autorizzazione e se compare nel registro dell'autorità stessa. MEXC compare in un registro dell'ESMA, ed è quello dei soggetti che prestano servizi per le cripto-attività senza l'autorizzazione richiesta.

Una registrazione come operatore di servizi finanziari non è una licenza per gestire un exchange. La registrazione AUSTRAC dichiarata da Bitget è un obbligo di segnalazione antiriciclaggio, e la seconda autorizzazione maltese di OKX è una licenza per servizi di pagamento. Binance cita nei propri termini licenze dell'autorità dell'Abu Dhabi Global Market e non ha alcuna autorizzazione nell'UE. Solo le autorizzazioni MiCA della tabella abilitano a prestare servizi per le cripto-attività nell'UE, e diverse di esse, tra cui quelle di Coinbase, KuCoin e Crypto.com, non comprendono la gestione di una piattaforma di negoziazione.

Con chi firmi il contratto

4 dei 24 documenti vincolanti non nominano alcuna persona giuridica. Il contratto di MEXC si conclude con MEXC Trading Platform, quello di Gate con Gate. KuCoin contratta con the Platform e considera ogni attività svolta nelle Isole Turks e Caicos. La controparte di HTX sono all parties that run the Platform. All'estremo opposto, Binance nomina nel primo paragrafo tre società di Abu Dhabi con i rispettivi numeri di registro, e Bitstamp indica un numero di iscrizione al registro delle imprese di Londra.

Che cosa dicono i documenti sull'insolvenza

9 dei 24 non dicono nulla. Tra gli altri, OKX scrive che gli utenti di un conto aggregato si ripartiscono un eventuale ammanco pro quota. Crypto.com si attribuisce i diritti su tutti gli asset presenti sull'exchange, riduce l'utente a un diritto contrattuale e scrive che in the worst case, a total loss of On-Exchange Assets may occur, cioè che nel caso peggiore è possibile una perdita totale. Kraken dichiara che gli asset dei clienti non sono di sua proprietà e aggiunge a court may disagree. Binance e Coinbase dichiarano che gli asset sono detenuti in trust o non sono aggredibili dai creditori, e la tutela di Bybit EU deriva dalla legge, secondo MiCA, ed è descritta come intended.

• Gate: nessuna clausola sull'insolvenza.
• HTX: nessuna clausola sull'insolvenza.
• KuCoin: nessuna clausola sull'insolvenza.
• Bitget: nessuna clausola sull'insolvenza.
• MEXC: nessuna clausola sull'insolvenza.
• CoinDCX: nessuna clausola sull'insolvenza.
• CoinSpot: nessuna clausola sull'insolvenza.
• Swyftx: nessuna clausola sull'insolvenza.
• ZebPay: nessuna clausola sull'insolvenza.

Il blocco del conto

23 dei 24 si riservano, nei termini leggibili, di congelare o sospendere un conto. I termini di Bybit non si sono potuti leggere. Bitstamp è l'unico exchange la cui clausola di blocco è subordinata a una comunicazione, e accanto c'è un potere distinto di sospendere o chiudere il conto for any reason. Gate è l'unico che fissa un preavviso, 45 giorni, per la chiusura senza motivo.

• Gate: 3 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• HTX: 2 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• KuCoin: 2 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• Bitget: 4 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• Cash App Bitcoin: 2 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• Coinbase: 1 clausola di blocco registrata, esercitabile senza preavviso.
• Crypto.com Exchange: 2 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• MEXC: 3 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• Robinhood Crypto: 2 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• Uphold: 1 clausola di blocco registrata, subordinata a una comunicazione.
• Gemini: 2 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• Kraken: 1 clausola di blocco registrata, esercitabile senza preavviso.
• OKX: 3 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• Shakepay: 2 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• WazirX: 3 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• Binance: 2 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• Bitstamp: 2 clausole di blocco registrate, subordinata a una comunicazione.
• CoinDCX: 3 clausole di blocco registrate, subordinata a una comunicazione.
• CoinSpot: 3 clausole di blocco registrate, subordinata a una comunicazione.
• eToro: 2 clausole di blocco registrate, subordinata a una comunicazione.
• Independent Reserve: 2 clausole di blocco registrate, subordinata a una comunicazione.
• Swyftx: 1 clausola di blocco registrata, subordinata a una comunicazione.
• ZebPay: 3 clausole di blocco registrate, esercitabile senza preavviso.
• BybitEN (in inglese): non registrata. I termini di servizio globali non si sono potuti recuperare, e i documenti UE non li sostituiscono.

Che cosa non si è potuto recuperare

Un registro che nasconde le proprie lacune non è un registro. La lacuna più grande restano i termini di servizio globali di bybit.com, che non si sono potuti recuperare né il 22 né il 28 settembre 2026. Le clausole su blocco del conto, sospensione dei prelievi, liquidazione forzata, arbitrato e gioco che vincolano un utente Bybit fuori dallo SEE non sono in questo registro, e non vanno dedotte dai documenti di Bybit EU.

Non recuperati nemmeno: le pagine sulla prova delle riserve di Coinbase (HTTP 403), Bitstamp e HTX (non trovate), il registro FSRA per le licenze di Binance ad Abu Dhabi, i registri dei servizi finanziari di AUSTRAC, CNAD e MFSA, il nome del revisore che svolge il controllo per Kraken e i dati sulle reti di prelievo di MEXC. Un campo vuoto qui dice qualcosa sulla nostra copertura, non sull'exchange.

Come un exchange entra in questo elenco

Con la lettura del suo documento vincolante, non con un inserimento. Una scheda compare quando i termini che vincolano un cliente privato sono stati letti per intero, quando ogni registrazione dichiarata dall'exchange è stata confrontata con il registro pubblico dell'autorità che l'ha rilasciata o annotata come non confermabile, e quando ogni clausola pubblicata qui è stata acquisita alla lettera con URL e data di consultazione. Lo stesso metodo vale per i casinò crypto, i walletEN (in inglese) e gli exchange decentralizzatiEN (in inglese), e la raccolta che legge una clausola in tutti i registri è nell'osservatorio clausoleEN (in inglese).

I registri con cui è stata verificata questa sezione

• ESMA interim MiCA register of authorised crypto-asset service providers · consultato il 22 settembre 2026 e il 28 settembre 2026
• ESMA register of non-compliant entities providing crypto-asset services · consultato il 22 settembre 2026 e il 28 settembre 2026

A cura della redazione di CryptoGuardz. Prima pubblicazione il 22 settembre 2026, ultima revisione il 28 settembre 2026. Ricerca e bozza sono assistite da IA e vengono riviste da un redattore con nome e cognome prima della pubblicazione.